ゼロ金利でお金を借りて、国債を買っている。について

2010年03月19日

http://blog.nikkeibp.co.jp/money/gold/toshima/2010/03/trap.html

ちょこちょこ読ませて頂いている↑↑ここのブログに

面白いことが書いていました。

“中国や日本は米国債保有を減らす兆しが見える。その穴を埋めるのが　民間金融機関だ。ＦＲＢなど中央銀行から超低金利政策によりタダ同然でカネ借りられる。それを米国債購入で運用すれば１％くらいは儲かる。キャリートレードと云えるだろう。国から借りたカネを　国に貸して利益を得る仕組みだ。しかし、中央銀行が利上げに踏み切れば　このキャリートレードは成立しなくなる。そうなると　誰が　穴を埋めるのか？”


実は　日本の銀行も　同じ様なこと　やっているわけだ。ゼロ金利同然に設定された預金を日本国債で運用する。ここでゼロ金利から利上げに転換すれば　忽ち　巨額の債券損が発生してしまい　銀行経営不安が生じる。だから　新型オペで資金供給を２０兆円に倍増させる日銀は　将来的に　仮にデフレから脱却できた時点でも　この超低金利政策から　おいそれと転換など出来ない。市中銀行も日銀も国債の罠（trap）にはまって身動きとれないのだ

つまり、銀行は、預金者からお金を借りていて、

支払う金利はほぼゼロ（0.1%くらい？？？）

一方銀行が日本国債を買って、利回りが約1%くらい？

大雑把な計算で、預金額の0.9%くらいが利益になるということでしょう。

ここでもし預金金利が仮に0.5%とかに上がったとしたら・・・。

購入している国債が固定金利だと、利益の方は1%のまま。

そうなると利益が0.5%になります。

0.9%が0.5%になる。つまり、利益が減るということです。

ということは、銀行の経費を引くと赤字になってしまうかも、となります。


だから、超低金利政策から抜け出せない、ということみたいです。


うーん。

金利とかって、なんか難しくってよくわからないです。

不思議なものです。

なんかマネーゲームみたいな感じですね。

お金を借りて、そのお金を貸す・・・。

現金自体は刷らない限りは勝手に増えることはないので、

国債を購入したものに支払われる利息分が、どんどん

国の借金として積み上がるということでしょうか？？？


そうなるとその借金はどうしようもなくなり、

数値上、すっきりさせるためには何らかの方法で

お金を大量に刷らないといけなくなり、いずれはインフレになる気がします。

そのインフレのリスクヘッジとして、

金（ゴールド）にお金が流れている、というような話でしょう。多分。

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